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降息對股票有什么影響?降息對股市影響一覽

2019-10-28 17:34:06

     近幾周接受調查的經濟學家稱,盡管多個央行放棄了幾輪貨幣寬松政策,但全球經濟增速下滑的可能性仍然大于同步復蘇。在歐洲央行將存款利率進一步降低至負數并宣布將恢復資產購買之后,本周美聯儲可能再次降息。在美聯儲和歐洲央行的領導下,世界各地越來越多的中央銀行正在降息。財政刺激措施也迫在眉睫,但收益率曲線似乎仍表明經濟衰退。

    中國需要“降息”嗎?

    寬松的貨幣政策通常會導致通脹率上升,而由于豬肉價格飆升,中國的通脹已經在大幅上升。

    非洲豬瘟的爆發造成主要肉類短缺。9月份,豬肉價格比去年同期上漲了69.3%。寬松的貨幣政策也將帶來房地產價格上漲的不利影響,而中國方面已經試圖對此進行壓制。

    經濟學人智庫中國分析師認為,中國央行需要在長期降低利率而又不大幅度降低短期利率方面取得平衡。她指出,盡管豬肉價格的上漲使CPI升至近六年來的最高水平,但剔除食品和能源價格后,CPI仍處于1.5%的溫和水平。

    中國央行在應對充滿挑戰的經濟環境時,并未選擇跟隨許多其他主要央行一起降息。南華期貨固定收益高級分析師表示:“中國央行不希望民眾產生更高的通脹預期,因此不太可能迅速下調政策利率。”中國央行在應對充滿挑戰的經濟環境時,并未選擇跟隨許多其他主要央行一起降息。

降息對房價的影響.jpg

    降息對股票的影響有什么?

   出口業務占比較大的企業:降息往往意味著人民幣的貶值預期加強,因為對于出口業務占比較大的企業來說,降息屬于利空消息。目前A股市場上,出口業務占比較大的行業主要有紡織、家電等。

地產:降息對于地產股來說屬于利好。從供給端來講,降息之后,有利于降低房地產開發商的負擔利率;從需求端來講,降息有利于減輕人們購買房地產的負擔,有利于調動人們買房的需要。地產龍頭股:招商地產(000024)、保利地產(600048)、萬科、金地集團(600383)。

有色金屬:降息往往意味著以有色金屬為代表的大宗商品價格將上漲,因此有色金屬股有望受益于央行降息。而9月份歐洲央行降息之后,A股有色金屬股迎來短暫上漲的情況也印證了這一邏輯。相關個股:云南銅業(000878)、江西銅業、廈門鎢業(600549)。

籌資性現金流占比較大的行業:降息意味著企業獲取資金能力的增強以及獲取資金成本的降低,因此,對于那些資金鏈緊繃,籌資性現金流較大的行業來講,降息往往意味著利好。數據顯示,今年上半年房地產及產業鏈上的建筑,軍工、電子等行業的籌資性現金流最高,現金流壓力較大。

銀行:對于銀行股而言,降息有利有弊,縮小銀行存貸款利率的差額對于銀行的贏利增加了壓力;同時增加了銀行吸儲的難度。但是,增加放貸,以及經濟的復蘇和發展,又將帶動銀行業務量的攀升,有利于銀行增盈。總體看,對于銀行股來說,長線仍有利好作用、短線則看資金是否追捧。

    行板塊

    銀行存款利率下降,銀存就少了,銀行是靠存款放貸為生的,銀存少了就會限制銀行的信貸規模,這對銀行的業績會有影響,但是存款戶會把資金投到房地產、貴金屬等資源類行業,而這些行業又多是債務類行業,所以房地產、基建類、煤炭,有色類等債務行業就盤活了,對銀行來說反而是極大的利好。

    消費板塊

    剛才說了,反正錢存銀行沒多少利息,那還不如花了,這就等于說會刺激消費,對于消費板塊是一個利好,比如吃喝拉撒、家用電器汽車、旅游、服裝等等等等,都可能會被激活起來。

    降息對股市的影響有什么?

    1,降息后如果利息收入小了,而股市股息比較高,股價見底后,就有一部份錢從銀行流出,流向股市,購買收入更高的股票,這樣可以促使股價上漲!

    2,降息后企業貸款成本降低,這樣就會讓企業利潤上升,經濟效益上升,利潤上去后,一般說來股價就會上漲。

    3,降息后企業貸款成本低,就會刺激企業進行投資的沖動,大量的投資需要人力,原材料等各種生產資料,這樣就會促使充分就業,增加各種生產資料的水費,同時充分就業后又可以促進生活資料的消費,同而形成一個良性的循環。這樣就會引起經濟向好,最終促進股價全面上漲!

    4,降息可能促成銀行定期存款活期化,然后進入消費,這樣可能刺激消費,促使經濟增長。

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